Regulación del mercado de criptomonedas en Chile: Todo lo que debes saber

El mercado global de criptomonedas recibió un impulso significativo con hitos como el lanzamiento de ETFs de Bitcoin en EE.UU., el crecimiento expresivo del precio de Bitcoin y un aumento del interés político e institucional en el sector. En línea con esta tendencia, en Chile el mercado de criptomonedas continúa con un crecimiento sostenido que se espera se mantenga en los próximos años. Sin embargo, la mayoría de los analistas estima que se requiere avanzar a pasos agigantados en la regulación de este sector.

Según Statista se espera que el número de usuarios en el mercado de criptomonedas en Chile alcance los 3,69 millones para 2025. La adopción sigue aumentando y su uso está ampliamente extendido en el país a pesar de que el Banco Central de Chile ha dejado claro que las criptomonedas no son moneda de curso legal ni moneda extranjera.

El mercado de criptomonedas en Chile se ha venido desarrollando sin la existencia de un régimen específico que lo regule, aunque estos activos digitales aparecen tangencialmente normados en la Ley Fintech.

¿Qué son las criptomonedas?

Las criptomonedas son monedas digitales que en algunos casos son utilizadas como medio de pago alternativo a las monedas fiduciarias. No son emitidas ni están garantizadas por ningún gobierno, se almacenan electrónicamente utilizando la tecnología blockchain.

Las principales características de una criptomoneda son las siguientes:

• Son activos digitales, no tienen forma tangible
• Existen y operan en un libro de contabilidad público llamado blockchain que registra todas las transacciones de las criptomonedas.
• La tecnología blockchain está diseñada para que las transacciones sean seguras ante posibles falsificaciones y operaciones fraudulentas.
• El suministro está determinado por el protocolo, no por un banco central y la red está completamente descentralizada.

Las tres criptomonedas más grandes del mercado son Bitcoin (BTC), seguida de Ethereum (ETH) y Tether (USDT).

Mercado de criptomonedas en América Latina y Chile

Según una encuesta de Chainalysis, América Latina recibió US $415 mil millones en criptomonedas entre julio de 2023 y junio de 2024, lo que representa aproximadamente el 9,1% del volumen global. Esto refleja la significativa expansión que se ha registrado en el mercado de las criptomonedas en la región, crecimiento que ha sido impulsado por múltiples factores.

En primer lugar, debe mencionarse que la inversión en criptomonedas ha servido como refugio ante los estragos de la inflación en economías. También han funcionado para eludir los controles cambiarios tan comunes en la región. Y otro factor no menos importante es que las criptomonedas están siendo utilizadas para el envío de remesas en la región.

Según la misma investigación de Chainalysis, Argentina lideró el ranking latinoamericano en el volumen de criptomonedas recibidas por países con cifras muy parecidas a las de Brasil que se ubicó en segundo lugar, seguido de México, Venezuela y Colombia. Chile se colocó en sexto lugar de este ranking.

La promulgación de la Ley FinTech (regulación que tiene como objetivo crear un marco legal para las empresas del sector financiero que utilizan tecnologías digitales innovadoras), que incluye disposiciones para regular las criptomonedas, ha sido un factor importante para el fortalecimiento del mercado de criptoactivos en Chile. Esta legislación busca crear un ambiente seguro y estructurado para el desarrollo de tecnologías financieras, incluidas las criptomonedas.

Las principales plataformas de criptomonedas que operan en Chile incluyen Binance, eToro, Bitso, CryptoMKT, entre otras. Estas plataformas no solo ofrecen el intercambio de criptomonedas, sino también servicios de trading e inversiones, permitiendo a los usuarios acceder a una amplia gama de activos digitales.

Ley Fintech y los desafíos de la regulación de criptomonedas en Chile

A pesar del avance del mercado de criptomonedas en Chile, todavía existen desafíos importantes, principalmente relacionados con la regulación de estos activos digitales.

La Ley N° 21.521, conocida como Ley Fintech y Open Banking, fue publicada en el Diario Oficial el 4 de enero de 2023. Si bien esta ley menciona los criptoactivos dentro de su alcance, no establece una regulación específica para las criptomonedas, limitándose a integrarlas en el sistema financiero.

La Ley Fintech define los criptoactivos como representaciones digitales de unidades de valor, bienes o servicios, excluyendo monedas nacionales y extranjeras. Estos activos pueden ser transferidos, almacenados o intercambiados digitalmente. Sin embargo, la ley no reconoce las criptomonedas como moneda de curso legal, y su uso como medio de pago aún depende de regulaciones complementarias, especialmente del Banco Central de Chile.

Además, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) supervisa las actividades relacionadas con los criptoactivos cuando se utilicen como instrumentos financieros o en servicios regulados, como plataformas de negociación. No obstante, la ley no regula directamente la emisión ni la operación de criptomonedas en Chile.

Los proveedores de servicios financieros que operan con criptoactivos pueden estar regulados por esta Ley en las siguientes actividades:

• Sistemas alternativos de transacción (intercambios de criptomonedas)
• Asesoramiento en materia de inversiones en criptomonedas
• Custodia de instrumentos financieros
• Enrutamiento de órdenes
• Intermediación de instrumentos financieros (servicios financieros en criptomonedas)

Otras normas relacionadas con las criptomonedas en Chile

La Ley Fintech otorgó a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) la facultad de regular a los prestadores de servicios financieros relacionados con las criptomonedas.

En función de esta potestad, la CMF dictó la Norma de Carácter General N° 502 con el objeto de regular el registro y autorización de los proveedores de servicios financieros, incluyendo los que ofrecen servicios financieros relacionados con las criptomonedas.

De acuerdo a esta normativa, los proveedores de servicios deberán solicitar su inscripción en el Registro de Prestadores de Servicios Financieros y obtener una autorización de la CMF para operar en Chile.

Para obtener el registro, la empresa interesada deberá dedicarse profesionalmente a uno o más de los servicios fintech definidos en la Ley. La CMF tiene 30 días hábiles para responder a la solicitud de registro. Posteriormente, se pasa al proceso de autorización, para lo cual la empresa deberá cumplir con una serie de obligaciones y trámites, y el organismo regulador deberá responder en un plazo de seis meses.

Para conocer en detalle los procesos que llevará a cabo la CMF durante el proceso de autorización y los requisitos para participar como proveedor de servicios de criptomonedas en Chile, es fundamental que la empresa revise el documento completo de la Norma de Carácter General N° 502, donde se especifican todas las obligaciones y condiciones aplicables.

Régimen fiscal aplicable a las transacciones con criptomonedas en Chile

Las transacciones con criptomonedas están sujetas a normas fiscales generales como la declaración y pago de impuesto sobre las ganancias derivadas de la compraventa de estos activos digitales.

En el caso de personas naturales, las ganancias por la compraventa de criptomonedas se consideran rentas y están sujetas al Impuesto Global Complementario o Adicional

En el caso de personas jurídicas, las utilidades obtenidas de las operaciones con criptomonedas se consideran ingresos y están sujetas al Impuesto de Primera Categoría. Al ser distribuidas, pueden estar afectas al Impuesto Global Complementario o Adicional.

Los prestadores de servicios relacionados con las criptomonedas deberán declarar el Impuesto sobre el Valor Agregado (IVA). Este se aplica a las comisiones por servicios de compraventa de criptomonedas, pero no al envío, recepción ni almacenamiento de estas.

Las plataformas de exchange de criptomonedas deberán presentar la Declaración Jurada Anual N.° 1891 y cumplir con todas las obligaciones aplicables a los contribuyentes de Primera Categoría.

Lo que viene para el mercado de criptomonedas en Chile

El desarrollo del mercado de criptomonedas en Chile está y seguirá estando atado en gran medida a la implementación de un marco regulatorio claro y favorable que genere confianza para la inversión en estos activos digitales. Otro factor que podría empujar el desarrollo de este mercado es el aumento de la educación financiera en el país porque permitiría a los chilenos la toma de decisiones con buena información.