Ahorro para la jubilación en Chile: consejos para el éxito

En Chile según cifras del Instituto Nacional de Estadísticas (INE) el índice de envejecimiento se ubica en 74,9%. Este es un indicador que mide la cantidad de personas mayores de 65 años por cada 100 menores de 15 años. Se estima, además que para 2050 las personas mayores de 60 años serán más del 32% de la población total.

En cualquier país es muy importante planificar tempranamente cómo ahorrar para la jubilación. Chile cuenta hoy en día con un sistema de jubilación que tiene casi 45 años y que en el pasado ha sido ejemplo en el mundo, pero pareciera haberse agotado y es por eso que se están planteando cambios sustanciales.

Aún así, existen múltiples opciones para hacer un exitoso plan de ahorro para la jubilación en Chile. El eje central del sistema son las Administradoras de Fondos de Pensiones, pero existen alternativas complementarias que funcionan para potenciar el ahorro obligatorio.

¿Cómo funciona el sistema de pensiones en Chile?

El sistema de pensiones chileno data de hace más de 40 años y ha sido considerado por expertos como uno de los mejores del mundo. Aún así recientemente se adelantan esfuerzos para renovarlo.

Se basa en un sistema de capitalización individual obligatoria. Cada trabajador debe depositar mensualmente el 10% de sus salarios o cotización previsional en un fondo o cuenta de ahorro en una Administradora de Fondo de Pensiones (AFP) de su elección. Estas AFP tienen la potestad de utilizar los recursos de estos fondos para inversiones que generarán rendimientos. Estos rendimientos se capitalizan.

Este ahorro funciona bajo las mismas reglas para todos y ofrece los mismos beneficios. La pensión que el trabajador obtendrá una vez que se produzca la jubilación será en base a lo ahorrado por cada uno. Actualmente la edad de jubilación en Chile es de 65 años para el hombre y 60 para la mujer.

El sistema de pensiones tiene entonces los siguientes objetivos principales: 1) administrar los fondos de pensiones y 2) administrar y otorgar los beneficios y prestaciones que señala la Ley.

Para esto el sistema de pensiones se debe llevar a cabo las siguientes funciones: recaudar, abonar, invertir y tramitar bonos de reconocimiento.

El sistema de pensiones de Chile descansa sobre tres pilares fundamentales:

• Pilar solidario que garantiza una pensión básica para quienes tuvieron poca o ninguna participación en el sistema. Se financia con presupuesto público.
• Pilar contributivo obligatorio que abarca a los trabajadores que cotizan regularmente un 10% de sus ingresos.
• Pilar voluntario que ofrece opciones adicionales de ahorro como complemento a las cotizaciones previsionales. Tiene incentivos fiscales para estimular el ahorro. Este ahorro puede ser administrado por AFP y por entidades privadas como bancos y compañías de seguros y otras instituciones.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones

En Chile existen actualmente siete AFP que administran cinco tipos de fondos de pensiones que se clasifican según el riesgo. El fondo A se cataloga como Más Riesgoso, el B como Riesgoso, el C como Intermedio/Moderado, el D como Conservador y el E como Más Conservador.

La clasificación anterior está en función del tipo de instrumentos financieros en los que se invierte. Los fondos más riesgosos suelen apostar más por la renta variable como acciones mientras que los fondos más conservadores invierten en renta fija como bonos privados y públicos.

Se puede elegir invertir en uno o dos fondos. La escogencia de estos fondos generalmente debe ir en función del perfil de riesgo del inversor pero muy importante también de la edad. Se trata del horizonte de inversión o cuánto tiempo falta para la jubilación.

Quienes tienen más tolerancia al riesgo y su horizonte de inversión es más largo pueden optar por un fondo más riesgoso. Por el contrario, los fondos menos riesgosos son seleccionados generalmente por quienes tienen un horizonte de inversión corto.

Aquí debe también tomarse en cuenta que es posible que una persona tenga otros ahorros para la jubilación en cuyo caso se puede tomar la libertad de asumir más riesgo a pesar que su horizonte de inversión sea corto.

El Ahorro Previsional Voluntario (APV)

El APV es una forma de complementar el fondo de ahorro obligatorio que se debe mantener por Ley y que se alimenta de las cotizaciones mensuales. Las personas pueden decidir ahorrar montos adicionales al obligatorio con el objetivo de mejorar su futura pensión o adelantar la jubilación.

Este sistema ofrece múltiples ventajas:

• Mejora el monto de la pensión de jubilación.
• Ayuda a adelantar la edad de jubilación.
• Compensa los períodos en los que no se haya cotizado.
• Se pueden retirar parte o la totalidad de los ahorros antes de la jubilación.
• Estos ahorros son inembargables en caso de dificultades financieras o legales.
• Tiene beneficios tributarios.

Los instrumentos de ahorro voluntario pueden contratarse con la misma AFP en la que se tiene el fondo de pensiones o con otra diferente. También con un banco, una compañía de seguros de vida, una administradora de fondos mutuos y de inversión y más.

Existen dos tipos de ahorro voluntario que tienen diferentes beneficios fiscales. Al comenzar a ahorrar se debe seleccionar el régimen tributario para la inversión que se va a realizar.

Existe un régimen A en el cual el Estado aporta una bonificación anual del 15% del monto ahorrado con un tope de 6 UMT (Unidad Tributaria Mensual).

En el régimen B que es la otra opción, el Estado otorga una rebaja de la base imponible mensual si el ahorro se descuenta mensualmente a través de un empleador. El tope de este beneficio es de 50 UF al mes o 600 UF al año. Si el ahorro se hace directamente es porque se recibirá una rebaja de la base imponible anual con una mayor devolución de impuestos en el año siguiente. El tope anual de este beneficio es de 600 UF. Los trabajadores independientes obtendrán una rebaja en la base imponible anual con un tope de 600 UF al año.

5 recomendaciones de ahorro para la jubilación en Chile

Lo más importante para conseguir un buen fondo de jubilación es comenzar. Los trabajadores dependientes en Chile tienen que hacer un ahorro obligatorio, pero pueden también complementar este fondo con herramientas de ahorro voluntario.

Las siguientes son algunas recomendaciones para potenciar los fondos de pensiones y conseguir una mejor jubilación.

• Constancia en hacer los aportes mensuales tanto los obligatorios como los de ahorro voluntario. De esta manera se evita dejar períodos largos sin cotización que deberán ser cubiertos en el futuro cuando se quiera acceder a la jubilación.
• Escoger un fondo de pensiones (AFP) que se adapte al perfil de riesgo del inversor y que cumpla con condiciones como seguridad, rentabilidad, calidad de servicio, etc. La Superintendencia de Pensiones publica con regularidad indicadores para verificar estos criterios.
• Complementar el fondo de pensiones con una herramienta de ahorro voluntario.